А вот котировка акций крупной нефтегазовой компании на бирже отражает соотношения сил тысяч участников рынка, каждый из которых действует по своему усмотрению, играя вверх или вниз. Частая торговля в условиях высокой волатильности приводит к повышенным комиссиям и спредам. Особенно это актуально для тех, кто использует маржинальную торговлю и кредитное плечо.
- Для этого VIX “собирает” цены опционов пут и колл на стоимость индекса S&P 500, который часто используется для представления рынка в целом.
- Индекс волатильности российского рынка (RVI) достиг исторического рекорда 25 марта 2022 года — на максимуме он поднялся до 169,96 пункта.
- VIX еще называют «индексом страха» — если его значения высоки, это указывает на то, что инвесторы опасаются высокой волатильности индекса S&P 500 в ближайший месяц.
- ATR используется трейдерами для принятия решений о входе или выходе из сделок.
- Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках.
- Потому что тип опционов, называемых путами, представляет собой соглашения для трейдеров о продаже базового актива, в данном случае S&P 500, по определенной цене через определенное время.
Она может быть как хорошей, так и плохой, и это делает ее интересной. Некоторые считают, что волатильность создает возможности для прибыли, в то время как другие предпочитают избегать ее из-за рисков. Независимо от мнения, волатильность – это неотъемлемая часть финансового мира, и каждый инвестор должен быть готов к ней. Вкратце лишь скажем, что волатильность является важнейшим финансовым показателем и понятием в управлении финансовыми рисками. Волатильность представляет собой меру рискаиспользования финансового инструмента за заданный промежуток времени.
- Например, цена на хлеб в Советском Союзе несколько десятилетий находилась в районе 20 коп.
- Примерно один раз в пять лет следует ожидать, что рынок упадет примерно на 30%, это примерно средний показатель.
- Стандартное отклонение — это и есть волатильность акций компании N.
- Таким образом, чем выше волатильность, тем выше риски, связанные с объектом инвестиций.
- Так что VIX – это обоснованный показатель волатильности акций.
Достоинства и недостатки волатильности для инвестиций
Волатильность (с англ. volatility — «изменчивость») — это ключевое понятие в трейдинге, отражающее степень изменения цен (рост или спад) на активы за определенный период времени. Если изменения выше 10% от средней цены, это считается высоким показателем волатильности (так называемая высокая волатильность). Если отклонение всего 1-2 процента — то, соответственно, низким. Волатильность отражает непостоянство рынка — цены на активы постоянно то падают, то растут.
Как использовать показатель в биржевой торговле
Повышение ставок делает инвестиции в акции менее привлекательными, вызывая распродажи и рост волатильности. Снижение ставок, напротив, стимулирует инвестиции, уменьшая колебания цен. Это стало поводом для инвесторов задуматься над тем, чтобы сыграть на высоких скачках стоимости Tesla.
Как измеряется волатильность рынка?
Тогда при падении ближе к 80 вы можете покупать, а при подъёме до 110 — продавать. Второй инвестор просто отводит в портфеле большую долю активам с низкой волатильностью, а меньшую — более рисковым инструментам. Коэффициент Шарпа — важный показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к средней величине отклонения портфеля. Чем выше волатильность, тем больше ценовые колебания, а значит, у инвесторов и трейдеров появляются возможности для заработка.
Высокая и низкая волатильность
Волатильность — это финансовый показатель, характеризующий изменение цены на что-либо за определенный период времени. Выражаться она может в абсолютном или относительном виде, последний встречается чаще. И волатильность является полезным фактором при рассмотрении вопроса о том, как уменьшить риск. Однако смешение этих двух факторов может серьезно ограничить возможности прибыльности вашего портфеля. К концу 2020 года ваши инвестиции вырастут примерно на 65% с минимума года и на 14% с начала года. Волатильность рынка измеряется путем определения стандартного отклонения изменений цен за определенный период времени.
Если отчет оказывается лучше ожиданий, стоимость акций может вырасти на 10% за один день. В то же время, если отчет разочаровывает, акции могут упасть на такую же величину. Волатильность цены акции показывает, насколько сильно стоимость может изменяться за определенный период времени. Чтобы разобраться с волатильностью, давайте рассмотрим несложный пример на основе акций. Волатильность акций и валютных курсов значительно влияет на поведение инвесторов и трейдеров.
Волатильность — один из ключевых способов оценки риска для инвесторов, поэтому в зависимости от степени волатильности актива инвесторы могут применять разные стратегии вложения денег. Таким образом, чем выше волатильность, тем выше риски, связанные с объектом инвестиций. Для этого VIX “собирает” цены опционов пут и колл на стоимость индекса S&P 500, который часто используется для представления рынка в целом. Затем эти цифры взвешиваются, усредняются и пропускаются через формулу, которая выражает то, насколько уверенно чувствуют себя инвесторы. Простыми словами волатильность рынка – это частота и величина движения цены вверх или вниз. Чем сильнее и чаще колеблются цены, тем более волатильным является рынок.
Высокая волатильность актуальна для краткосрочных инвестиций, например, в трейдинге. В небольшом временном диапазоне изменение цены отражается сильнее всего. У инвестора есть шанс заработать на разнице в цене покупки и продажи актива, однако для этого важно предугадать возможные изменения на рынке. При этом шанс, что ситуация изменится не в лучшую сторону, очень велик.
Считается, что индекс VIX свыше 40–45 указывает на панику на рынке и массовый выход инвесторов из активов с повышенным уровнем риска, а значение ниже 20 указывает на растущий тренд. ATR обычно рассчитывается на основе 14 периодов (например, дней). Высокое значение ATR указывает на сильную нестабильность, что может означать, что стоимость актива сильно колеблется. Низкое значение ATR говорит о стабильном движении цены и, соответственно, о низкой волатильности. ATR используется трейдерами для принятия решений о входе или выходе из сделок. Также применяется он для автоматического поручения брокерам продавать акции, когда их стоимость упадет до определенного уровня (так называемые стоп-лоссы).
Высокая волатильность указывает на то, что цена актива может резко измениться за короткий период, в то время как низкая волатильность предполагает, что цена остается относительно стабильной. Волатильность может значительно различаться в зависимости от рынков и классов активов. Например, акции, как правило, более волатильны, чем ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации. Аналогичным образом, сырьевые товары и криптовалюты известны своей крайней волатильностью, часто обусловленной колебаниями спроса и предложения, новостями регулирования и рыночными спекуляциями. Признание этих различий имеет важное значение для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои портфели и эффективно управлять рисками.
Интереса внешних инвесторов к данному финансовому инструменту нет. Иногда рядовой владелец нуждается в деньгах и сдаёт акции брокеру. Или хозяин умирает, а наследники рассматривают эти акции как нечто, от чего нужно избавиться за деньги. «Кроме волатильности отдельных финансовых инструментов, есть также и общие индексы волатильности всего рынка.