Американский опцион — это тип опционного контракта (Call или Put), который может быть исполнен в любое время по запросу держателя опциона до истечения срока его действия. Это позволяет держателю опциона извлекать выгоду из акций или акций в любое время, когда акции или акции являются благоприятными. Европейский опцион — полная противоположность американскому опциону, где держатель опциона не может продать опцион до даты истечения срока, даже если он благоприятен. В отношении названий нет географической связи, поскольку они относятся исключительно к исполнению опционных сделок.
Типы американских опционов
Есть два типа американских опционов – колл и пут.
Американский опцион колл
Американский колл-опцион дает держателю опциона право требовать поставки ценных бумаг или акций в любое время между датой исполнения и датой истечения срока, когда цена активов поднимается выше цены исполнения. В американском опционе колл цена исполнения не меняется на протяжении всего контракта.Если держатель опциона не желает исполнить опцион, он может решить не исполнять его, поскольку нет обязательства получить ценную бумагу или акции. Американские опционы колл обычно исполняются, когда они очень прибыльны, а это означает, что цена актива намного выше, чем цена исполненияПримерABC Inc вела хорошие дела в течение последних двух кварталов, и вы убеждены, что цена акций будет выше текущей рыночной цены в 150 долларов за акцию. Контракт состоит из 100 акцийСтрайк = 160 долларовПремиум = 10 долларов за акциюToal Premium = 10 долларов x 100 = 1000 долларовАкции идут хорошо, и цена достигает 180 долларов; в этом случае вы воспользуетесь опционом и купите акции по цене 160 долларов за акцию и продадите их по цене 180 долларов за акцию на рынкеПрибыль = (Цена продажи акций — Цена исполнения опциона) – Премия = (180 долларов США x 100) — (160 долларов США x 100) — 1000 долларов США= (18 000–16 000 долларов США) — 1000 долларов США= 1000 долларов СШАЗаключение опционного контракта было хорошим решением, а выйти из контракта в нужное время было еще лучше. Это американский опцион колл.
Американский пут-опцион
Американский пут-опцион позволяет держателю опциона запросить у покупателя ценные бумаги в любое время между датой исполнения и датой истечения срока, когда цена актива падает ниже цены исполнения.Если держатель опциона не желает исполнить опцион, он / она может решить не исполнять опцион, поскольку нет обязательства продавать ценную бумагу или акции. Американский опцион пут может оказаться очень прибыльным, если цена актива намного ниже цены исполнения.ПримерABC Inc. была в новостях из-за внутренних проблем в ее управлении, и вы предполагаете, что цена акций упадет в текущем месяце. Вы можете купить опцион пут, чтобы заработать на этой ситуации. Акции торгуются по 150 долларов за акцию, а размер контракта составляет 100 акций.Страйк = 140 долларовПремиум = 10 $= 10 долларов США x 100= 1000 долларов СШАКомпания падает до 120 долларов; хорошие новости, не правда ли? Вы покупаете акции на рынке по цене 120 долларов и используете свой опцион по цене 140 долларов за акцию.Прибыль = (Цена исполнения опциона — Цена покупки акций) – Премия= (140 x 100) — (120 x 100) — 1000 долларов= (14 000–12 000 долларов США) — 1000 долларов США= 1000 долларов СШАВажно использовать опцион колл или пут в нужное время для американского опциона.
Важные моменты
Биржевые опционы на акции — это в основном американские опционы. Держатель опциона не имеет права на выплату дивидендов. Акционеры до даты экс-дивидендов имеют право на выплату дивидендов. Дата экс-дивидендов — это дата, к которой акционеры получают право на получение дивидендов за следующий период. Американские опционы обычно исполняются до экс-дивидендной даты, поскольку это позволяет держателю опциона владеть акциями и иметь право на следующую выплату дивидендов. Американские опционы дают право держателю опциона исполнить опцион в то время, когда ценная бумага или акция являются наиболее прибыльными для держателя опциона. Когда цена акций растет, стоимость колл-опциона увеличивается, как и взимаемая премия. Держатель опциона может также рассмотреть возможность продажи американского опциона обратно на рынок, если текущая премия на рынке выше, чем премия, уплаченная при заключении контракта. В этом случае держатель опциона выиграет от разницы между двумя премиями.