Опционы на акции — это финансовый инструмент, который дает держателю опциона право покупать или продавать акции определенной компании по указанной цене в течение определенного периода времени.Опционы на акции торгуются на биржах так же, как сами акции (Apple, ExxonMobil и т. д.). Большинство перечисленных опций в США соответствуют календарю опций и обычно истекают в третью пятницу месяца. До этой даты владелец опциона должен решить, использовать ли опцион, покупая или продавая количество акций, связанных с ним или просто давая ему возможность закончится по сроку.
Как работают опционы на акции?
Цена котируемого опциона связана с движением цены базовой акции. Если цена акции растет или падает, опцион, как правило, будет двигаться в том же направлении.Вот несколько ключевых терминов, связанных с опциями:· Опцион позволяет держателю опциона право купить акции по установленной цене в течение установленного времени.· Опцион позволяет покупателю опциона продать акции по установленной цене в течение определенного периода времени.· Страйк цена, при которой опцион может быть исполнен.· Премия является суммой, которую покупатель опциона платит за опцион. Это максимальная прибыль, которую может получить продавец опциона.В отличие от акций, опционы торгуются в качестве контракта, при этом один контракт покрывает 100 акций базовой акции. Премия, выплачиваемая покупателем опциона или полученная продавцом, состоит из двух частей, каждая из которых влияет на премию опциона:· Внутренняя стоимость, которая представляет собой разницу между страйк-ценой опциона и рыночной ценой базовой акции· Время — и когда истекает срок действия опциона, и волатильность базовых акций в течение периода, в течение которого опцион держитсяОпцион колл, в котором цена исполнения превышает рыночную цену акции, считается «в деньгах». Опцион колл, где цена исполнения выше цены акции, считается «вне денег».Цена предложения — это цена, которую покупатель опциона готов заплатить. Цена Ask — это цена, по которой продавец опциона готов продать опцион. Обратите внимание, что, поскольку опционный контракт покрывает 100 акций базовой акции, цены покупки и продажи необходимо умножить на 100, чтобы получить цену опционного контракта.
Опционы на акции против RSU
Единицы ограниченного запаса (RSU) являются еще одной формой компенсации на основе акций, которую компании могут выбрать для избранных сотрудников.RSU — это предоставление определенного количества акций компании. Они облагаются налогом, когда акции фактически получены, а сумма налогооблагаемого дохода основана на рыночной цене акций.В отличие от опционов на акции, RSU почти всегда имеют какую-то ценность. Даже если цена акций снижается с момента предоставления RSU, они будут иметь стоимость, основанную на рыночной цене акций на момент передачи. Что касается опционов на акции, если рыночная стоимость акций падает ниже цены исполнения, они, по сути, бесполезны.