Одной из важнейших целей любого трейдера является выявление выгодных в отношении прибыли активов. Бумаги и валютные пары, показывающие с недостаточно высокими показателями, а также переоцененные активы способны свести на нет результат всего инвестиционного портфеля. В качестве одного из фильтров для оценки динамики биржевых инструментов трейдеры часто используют коэффициент фри-флоат. В этой статье подробно поговорим о том, что такое Free Float и о чем он говорит.
Подробнее о понятии
*Фотография предоставлена PexelsОдной из важнейших целей любого трейдера является выявление выгодных в отношении прибыли активов. Бумаги и валютные пары, показывающие с недостаточно высокими показателями, а также переоцененные активы способны свести на нет результат всего инвестиционного портфеля. В качестве одного из фильтров для оценки динамики биржевых инструментов трейдеры часто используют коэффициент фри-флоат. В этой статье подробно поговорим о том, что такое Free Float и о чем он говорит.
Подробнее о понятии
Free Float – свидетельство того, какое количество не задействованных активов в данный момент времени присутствует в торговле на Форекс. Организовывая выпуск акций, компании-эмитенты не все из них делают открытыми для торговли, часть становится контрольным пакетом, другая отправляется в инвестфонды, ряд из них – в представительских портфель. Все, что купили частные инвесторы и есть те акции, которые обращаются на бирже и доступны для проведения разного рода торговых операций.Чтобы понять, что такое Free Float и о чем он говорит, можно провести аналогию с МВБ. На ней, к примеру, существует собственная методика расчета данного показателя. Регулярно этот способ пересматривается и корректируется в зависимости от ситуации в стране и на мировом рынке. В документе перечнем представлены все категории акционеров, которым недоступны бумаги того или иного эмитента. То есть, они не могут приобрести и продать их.К таким компаниям обычно относятся:
- госучреждения любого рода деятельности;
- сама организация, выпустившая активы и ее сотрудники;
- владельцы активов, находящихся под арестом или другими ограничениями;
- юрлица, владеющие 5% акций компании;
- инвесторы, приобретающие активы на длительный срок, перечень их опять же составляется Индексным комитетом.
Объем активов, которые не присутствуют в свободном обращении, можно выяснить на официальном портале эмитента. К примеру, на странице для инвесторов такая информация есть точно.
Порядок расчета коэффициента
Полученные после проведения расчетов данные по числу свободных активов сами по себе инвестору вряд ли дадут какую-то стимулирующую информацию. Однако процентное соотношение свободных бумаг к закрытым – довольно информативный показатель. Лично проводить расчеты нет необходимости, эти данные можно найти в свободном доступе в отчетах выбранных компаний, которые они публикуют на своих порталах.
Использование в инвестировании
Главная цель данного инструмента анализа заключается в том, чтобы показать потенциальным инвесторам уровень ликвидности активов:
- коэффициент публикуется в показателях от 0.00 до 1.00;
- процентное соотношение – от 0% до 100%.
Применение коэффициента Free Float в инвестировании – один из самых простых и удобных методов выяснить, насколько выбранное предприятие актуально на фондовом рынке:
- низкий коэффициент говорит о том, что большая часть активов компании сосредоточена у крупных акционеров, которые способны воздействовать на смену котировок ЦБ; при этом, даже незначительное число сделок, которые они проводят, может оказать влияние на цену бумаг, сдвинув ее в невыгодном для частных трейдеров направлении;
- большой процент бумаг в свободной продаже говорит о том, что они находятся у частных трейдеров, которые спекулятивными действиями вряд ли смогут повлиять на стоимостные показатели, а уж тем более на направление движения цены.
Оптимальным показателем Free Float считается 40-80%. Чем он выше, тем акция привлекательнее для частных трейдеров. Бумаги с невысоким коэффициентом купить легче, но продать потом гораздо сложнее, поскольку на рынке мало найдется покупателей, готовых их приобрести.
Смена Free Float
На бирже существует несколько основных причин, по которым Free Float может быть пересмотрен. Для одних компаний это практически неизменный показатель, для других – меняющийся с течением времени или по другим причинам:
- Обратный выкуп акций. Это ситуация, при которой эмитент запускает программу выкупа собственных активов. То есть, процент бумаг, находящихся в свободном обращении, значительно уменьшается. Бай-бэк позволяет предприятиям наращивать процент контрольного пакета, стимулируя собственные экономические показатели. Также данная схема необходима для получения дополнительной прибыли или смены структуры акционерного капитала.
- Скупка. Подразумевается, что акции, находящиеся в свободном обращении, просто перекупают крупные акционеры. Последним это необходимо с целью получения контрольного пакета, который способен превысить аналогичный показатель самого эмитента. В результате у предприятия появляется новых хозяин.
- Эмиссия. Повышение процента уставного капитала при выпуске новых активов.
- Распродажа. Крупные инвесторы выпускают в свободное обращение свои активы с целью их распродажи. В данном случае наблюдается рост Free Float.
В любом случае, ценные бумаги компании не будут популярными у частных инвесторов, если Free Float у них приближается или выше 80%.