Один из методов отбора долговых ценных бумаг в свой инвестиционный портфель состоит в проведении фундаментального анализа. Фундаментальный анализ облигаций считается одним из наиболее независимых способов оценки бумаг.При фундаментальном анализировании учитываются данные бухгалтерских отчетов. Именно финансовые отчеты дают представление о справедливой оценке облигаций.Если согласно финансовой отчетности справедливая оценка облигаций выше цены этих бумаг на рынке, значит, инвесторам стоит задуматься о покупке этих бумаг.Если же справедливая оценка бумаг гораздо ниже рыночных цен, по которым эти бумаги обращаются на рынках, значит, стоит говорить о перепроданности облигаций и о возможном разворотном движении цены.
Какие показатели могут повлияют на стоимость ценных облигаций?
Стоимость любых ценных бумаг, включая и долговые, зависит от множества факторов.
- Это политическая ситуация в целом в мире и в стране, которая является родной площадкой для компаний-эмитентов. При падении экономики долговые бумаги являются своеобразной финансовой защитой для инвесторов в противовес акциям. Во время экономической стагнации предпочтительней вкладывать средства в облигации, они более доходны.
- Конкуренты также оказывают давление на стоимость облигаций.
- Финансовое благополучие компании напрямую влияет на рыночные цены долговых бумаг.
- Инфляция также не может не отобразиться на ценности бумаг.
- Банковская ставка,
- Уровень развитости промышленного производства,
- Показатели безработицы и количества занятых…
Каждый фактор, способствующий увеличению предложения и снижению рыночного спроса, непременно приводит к росту стоимости.Например, во время Covid-19 спрос на туристические развлечения ушел в минус, — все компании, связанные с туризмом, а также их ценные бумаги терпели крах. Зато подскочили в цене бумаги компаний медицинской и около медицинской отрасли.
На какие цели стоит ориентироваться инвесторам при выборе облигаций?
Фундаментальные инвесторы, те, кто рассчитывает на долгосрочную, но относительно невысокую прибыльность по ценным облигациям, как правило, являются более состоятельными. В основном это крупные финансовые фонды. Но рядовой инвестор также с успехом может вкладывать средства в ценные облигации с долгосрочными целями.Рядовым инвесторам при выборе ценных долговых бумаг лучше всего подбирать государственные облигации, самые короткие по времени обращения и такие, по которым можно получать хороший купонный доход.Ценные долговые бумаги частных компаний (которые еще называют корпоративными облигациями) могут быть прибыльней, нежели гособлигации. Однако риски потери капитала по корпоративным облигациям гораздо выше, нежели риски по государственным долговым бумагам.На быструю прибыльность бумаг рассчитывают в основном те, кто опирается на технический анализ рынков. Это трейдеры-спекулянты.Один из частых способов оценки компании и ее ценных бумаг состоит в сравнении с подобными бумагами в такой же отрасли.Стоимость ценных облигаций зависима от сезонных колебаний. Так, например, зимой облигации начинают дорожать, а летом дешевеют. Подобная ситуация возникает в конце финансового года, когда производится расчет.Перед покупкой ценных бумаг обязательно изучают показатели прошедших финансовых периодов и сравнивают их с текущими, а также в целом за какой-то крупный период.Перед покупкой ценных облигаций производится анализ бумаг, оценивается благосостояние компании-эмитента, затем сравниваются показатели компании и отрасли. После приступают к оценке экономического положения страны в целом.При выборе стоит уделить особое внимание показателям доходности, ликвидности, экономической стойкости компании-эмитента и ее ценных бумаг.Где можно получить информацию о финансовом благополучии компаний-эмитентов и о ценных бумагах?Данные о предприятиях и о ценных облигациях имеются в финансовых новостях, аналитических материалах. Данные по макроэкономики и события экономического календаря можно изучить на сайтах брокерских компаний, бирж.Многие предприятия, стремясь стать публичными, также размещают данные о своих финансовых достижениях на страницах своих информационных платформ.Фундаментальный анализ облигаций — процесс необычайно полезный для инвесторов и к тому же увлекательный. Ведь от того, насколько велико желание инвестора разбогатеть, зависит вовлеченность коммерсанта в процесс анализа и покупки ценных бумаг.