Государственные краткосрочные облигации – именные ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов с гарантийным сроком. Погашение долга происходит путем перечисления номинальной стоимости самой акции и прибыли на р/с покупателя. То есть, разница между стоимостью погашения и покупки. В этой статье мы разберем виды и особенности ГКО-ОФЗ.
Цель выпуска и основные понятия
Если говорить простым языком, то облигации госзайма – это ценные бумаги, подтверждающие, что эмитент обязуется выплатить держателю конкретную сумму по истечению срока, указанного первоначально.Основная цель, которую преследует эмитент заключается в привлечении финансов, необходимых предприятию для решения конкретных задач. Инвестор дает эти деньги компании под определенный процент, и получается, что в результате забирает долг с добавкой в виде суммы, которую обуславливает указанный процент. Риски в данном случае несколько выше, нежели, когда вы просто делаете банковские вклады, однако при правильном выборе эмитента прибыль тоже больше.Основные виды и особенности ГКО-ОФЗ рассмотрим чуть ниже, главное, что гособлигации рассчитаны именно на частных инвесторов, юридические компании просто не имеют права приобретать данный актив. Порядок выпуска бумаг регламентируется на государственном уровне, надежность их значительно выше, нежели тех, которые выпускаются коммерческими предприятиями. Однако чем меньше надежность, тем выше доходность и наоборот.
Разновидности гособлигаций
Существует несколько основных разновидностей гособлигаций. Первая классификация зависит от выпускаемого субъекта:
- Непосредственно государственные. Отличаются высокой надежностью, но приносят небольшой доход. Называются в соответствии с наименованием государственного эмитента, к слову, в России – ОФЗ.
- Муниципальные. В данном случае в качестве эмитента выступают отдельные госструктуры, чаще всего – субъекты федерального значения.
- Корпоративные. Здесь большая часть бумаг выпускается предприятиями. Ликвидность их несколько отлична, к примеру, от первого варианта, однако они несут некоторые риски.
В зависимости от сроков погашения гособлигации делятся на три основных вида:
- Долгосрочные. Период погашения может продлеваться до нескольких лет.
- Среднесрочные. Выплачиваются в пределах десятилетия.
- Краткосрочные. Выплаты поступят в период от 1 года до 5 лет.
В некоторых случаях могут выпускаться и бессрочные бумаги, однако это бывает крайне редко.По факту получения выгоды ГКО-ОФЗ можно поделить на следующие виды:
- Купонные. Подразумевают единоразовую выплату. То есть, по истечению срока владелец получает от эмитента оплаченную стоимость и доход один раз в определенный период, к примеру в 3 месяца и т.д.
- Дисконтные. Данная категория бумаг реализуется по сниженной цене или с дисконтом. То есть, в обычной ситуации облигация может стоить 1000 рублей, но она продается с изначальной скидкой и может стоить 500 рублей. Покупая ее, держатель после погашения получает 1000 рублей. Данная ситуация как раз и формирует доходность облигации.
Кроме перечисленных классификаций, гособлигации могут делиться на варианты, зависящие от индексации выплат, то есть выплата осуществляется разовая и в строго оговоренном объеме. Также существуют гособлигации, способные оплачиваться собственностью эмитента или не иметь вовсе никакого обеспечения.Не менее важна конвертируемость бумаг, то есть возможность обменять их на ЦБ другого эмитента. Если конвертируемость не предусмотрена, такие бумаги можно только продать.Большое количество инвесторов предпочитают сохранять свои деньги в финансовых структурах, поскольку не считают банковские вклады целесообразными и рентабельными. Очень может быть, что все же удастся выбрать для себя выгодный депозит, однако его прибыльность в любом случае не идет ни в какое сравнение с грамотно собранным портфелем из гособлигаций.
Что влияет на доходность?
На этот показатель ЦБ влияет целый ряд факторов:
- Стабильность. Поскольку ЦБ госзайма считаются самыми надежными, эмитент выставляет по ним минимальную прибыльность.
- Сроки. Чем продолжительнее срок, на который вы покупаете гособлигации, тем выше доходность. В данном случае может быть выставлена разная процентная ставка. Выбирая подходящую, вы сами формируете свой доход.
- Макроэкономические факторы. Приобрести бумаги по цене номинала вы можете только в определенный промежуток времени, обычно он не представляет собой несколько дней. Далее цена растет, а на торги ЦБ уже выставляются с вознаграждением, однако в данном случае может происходить и падение стоимости.
Осуществление займов государственного и муниципального уровня осуществляется посредством выпуска облигаций, включая госзаймы, утверждающие долговые обязательства страны и предоставляющих владельцу ЦБ право по окончанию оговоренного периода.