Ордер является заявкой, приказом пользователя. То есть, вы можете отправить ордер и отменить его. Ордер может быть не исполнен или исполнен не в полной мере. Если ордер был исполнен, автоматически открывается сделка, отменить которую уже нельзя. Сегодня мы поговорим про типы ордеров и их особенности, а также про то, как правильно открывать их.
Два основных типа ордеров
Все без исключения ордера можно классифицировать на два основных типа:
- рыночный – Market;
- лимитный – Limit.
Если вы поймете, как исполняются эти два основных типа, то без проблем поймете, как выставляются другие.
Лимитный – Limit
В биржевом стакане Level 2, расположенном в книге ордеров, находятся именно лимитные заявки. В зависимости от их объема и плотности опытные трейдеры определяют ликвидность того или иного актива.В том случае, когда трейдера не устраивает текущая цена актива, он выставляет лимитный ордер на той позиции, которая ему кажется более приемлемой. То есть, лимитная заявка на покупку в любом случае будет ниже цены актива, в данный момент отражающейся на рынке. В противовес этому, лимитная заявка на продажу всегда будет выше этого показателя.Вывод: главная особенность лимитного ордера заключается в том, что при исполнении заявки цена сделки будет именно такой, какую планирует трейдер. Однако это не является гарантией того, что рынок дойдет до этой позиции.Если вы решили поэкспериментировать, и выставили лимитированный ордер на покупку актива выше заявленной рыночной цены, ордер начнет немедленное исполнение частично или даже в полном объеме. Принцип исполнения очень похож на тот, который мы опишем дальше, однако данный ордер будет только до той цены, которую вы установили, все излишки, указанные в нем, станут в очередь по той же стоимости. Эта же методика применяется при выставлении стоп-лимитов в ордерах.*Фотография предоставлена Pexels*Фотография предоставлена Pexels
Рыночный – Market
Если трейдеру не хочется стоять в очереди и для него вполне приемлема текущая цена актива, у него существует возможность немедленно вступить в сделку, однако только в том случае, если текущего объема хватит для удовлетворения его заявки. То есть, выставляя ордер на покупку, вы будете приобретать актив до тех пор, пока не выполнится весь объем заявки.Вывод: по аналогии с предыдущим типом ордеров, рыночный гарантирует немедленное исполнение сделки (только при наличии контрагента), однако не может гарантировать точной цены ее исполнения. Объем может распространиться по нескольким ценам, и, вступая в сделку большими объемами, вы можете растянуть его надолго.
Производные от основных типов
Другие типы ордеров, о которых поговорим дальше, можно считать производными основных. Их структура будет приблизительно такой:
- трейдер задает конкретные условия: цену, момент времени;
- отправляет на рынок любой – лимитный или рыночный ордер.
Каждый будет отличаться исключительно условиями отправки.
Стоп – Stop
Это самый простой и понятный из ордеров, выставленных на определенных условиях. Отправляя стоп-ордер с указанием цены, трейдер автоматически сообщает брокеру, что по истечению любой сторонней сделки на покупку/продажу, необходимо немедленно отправить в рынок рыночный ордер.Нужно заметить, что в том случае, когда условия трейдера, выставленные в заявке, уже соответствуют реальному положению вещей на рынке, ордер автоматически исполняется.
Стоп-лимит – Stop-limit
Отличает присутствие сразу двух цен: запуска сделки и заключения (лимит-цена). Ордер выставляется следующим образом: на покупку – выше рыночной цены, на продажу – ниже. В первом случае срабатывает при достижении рынком первого показателя цены, после чего в систему отправляется вторая цена ордера. Закрывается по достижению этого показателя. Если цена колеблется до второго предела, не достигая его, лимитный ордер остается в стакане. Если движется выше первой цены срабатывания, то начнется полное или частичное исполнение заявки.
on Open
Рыночный ордер, срабатывающий при открытии торговой сессии. Отправить его можно еще до открытия, но сработает он только в указанный момент. Отменить его невозможно.
on Close
Основан на аналогичном принципе, только работает на закрытии торговой сессии. Некоторые ордера на Американской сессии позиционируются в открытом виде. Это дает возможность заокеанским трейдерам зарабатывать на мониторинге подобных сделок солидные суммы.
If Touched order
Полная противоположность Стоп-ордеру. В данном случае при отправке ордера на покупку и достижении рыночной цены отправляется рыночный ордер на продажу. То есть, данная заявка выставляется выше текущей торговой цены, а на покупку – ниже.
One Cancels the Other
Или «ОСО», как привычнее называть трейдерам. Вам необходимо выставить стоп на прибыль и стоп на убыток. При выполнении сработал ордер убытка. Вторая позиция тем самым останется открытой, и отменить ее можно самостоятельно или она автоматически закроется при окончании торговой сессии. Если трейдер в данной ситуации не будет присутствовать за монитором, это может плачевно сказаться на его депозите.